週刊化学・経済動向（2023年6月2日）

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５月の非農業部門雇用者数は３３万９０００人増加し、再び予想を上回った。 5月の雇用者数の増加（事業所調査のデータに基づく）は、1月以来最大の月次増加となった。 さらに、3月と4月の利益は上方修正された。 興味深いことに、家計調査（失業率の計算に使用）のデータは、5月の就業者数が減少したことを示しています。 特に転換点付近で 2 つの調査が互いに矛盾することは珍しいことではありません。 事業所調査による雇用の増加は主にサービス部門であった。 製造業全体の雇用は非耐久財製造業の減少により減少したが、自動車やその他の耐久財製造業の増加は相殺された。 労働需要の先導役となっている「一時支援サービス」の雇用は、３カ月間減少した後、５月に増加した。 平均時給の伸び率は前年比4.3％と若干鈍化した。 週平均労働時間はわずかに減少して 34.3 時間になりました。 家計調査によると、失業者数は44万人増加し、パンデミックによるロックダウン以来最大の増加となった。 その結果、失業率は4月には50年ぶりの低水準だった3.4％から5月には3.7％に上昇した。

5月27日までの週の新規失業保険申請件数は2,000件増の23万2,000件だった。継続申請件数は6,000件増の179万件で、5月20日までの週の保険失業率は変わらずの1.2％だった。

求人数は３カ月連続で減少したが、４月は５．３％増の１０１０万件となった。 これは失業者１人当たりの求人数が１．８となり、前月の１．６から増加したが、１２月の失業者１人当たりの求人数２．０を下回った。 さらに、レイオフ数は3月の180万人から4月には160万人に減少した。 1年以上にわたる金利上昇にもかかわらず、労働需要は依然として堅調である。

Conference Board Consumer Confidence Index® は、5 月に 102.3 に低下しました（4 月の 103.7 から）。 現在の経済および労働市場の状況に対する消費者の評価は低下し、短期的な見通しに対する期待も低下した。 期待指数は依然80を下回っており、過去15カ月中14カ月はその状態が続いている。 現在のビジネス環境に対する消費者の評価は、短期的に景気後退が差し迫っていることを示唆する水準を依然として下回っている。 自動車、電化製品、休暇などの主要な購入計画はすべて5月に上向きましたが、住宅購入計画は横ばいですが、依然として2022年第4四半期からは減少しています。

軽自動車販売台数は、5月に増加したものの、5月には季節調整済み年率1,500万台（SAAR）まで減少した。 数年にわたるサプライチェーンの問題からの在庫回復が、借入コストの上昇と経済の不確実性の増大に見舞われているため、今年の自動車販売は不安定だ。

4月の建設支出は1.2％増加し、前年同月比7.2％増の水準となった。 住宅建設は０．４％増加した。 集合住宅建設への支出は０．６％増加したが、化学集約型の一戸建て住宅建設への支出は０．８％減少した。 非住宅支出の増加（2.4％増）は、製造業の8.7％増加の影響を受けた。 建設に対する公共支出は 1.1% 増加し、前年比では 16.5% 増加しました。

5 月の ISM 製造業 PMI® は 0.2 ポイント低下の 46.9% で、米国の工業部門が 7 か月連続で縮小していることを示しています (50 を下回る測定値は縮小を示唆し、50 を超える測定値は拡大を示唆します)。 ISMのデータは、新規受注が9カ月連続で減少し、新規輸出受注は変わらず、顧客の在庫が「高すぎる」とみなされるなど、需要の緩和を示している。 5月には生産指数が成長領域に入り、雇用がより速いペースで拡大するなど、製造業生産高のシグナルは前向きだった。 価格は著しく下がり、サプライヤーの納期も短縮されました。 製造業18社中14社が縮小を報告した。

Chicago Business Barometer™ は 8.2 ポイント低下して 40.4 となり、6 か月ぶりの低水準となり、深刻な景気後退を示しています。 ダラス連銀のテキサス製造業見通し調査によると、テキサス製造業の全般的な事業活動は5月も引き続き悪化した。 一般業況指数はマイナス２９．１に低下し、３年ぶりの低水準となった。 新規受注の減少が加速する中、生産はわずかに減少した。 完成品在庫は（4月の契約後）基本的に中立でした。 設備投資は縮小しました。 半年先を見据えると、メーカーは事業活動に対してそれほど悲観的ではない。

5月のJPモルガン・グローバル製造業PMI™は変わらず、49.6で縮小を示唆した。 50未満の測定値は収縮を示します。 同指数は９カ月連続で５０を下回っている。 出力が拡大されました (そしてより速い速度で)。 労働力も拡大しました（ただし、そのペースは遅くなりました）。 需要の弱さは新規受注と新規輸出受注の両方の減少で示された。 需要の悪化を受けてメーカー間のセンチメントは弱まっている。

12 地区の地域経済に関する事例情報をまとめたベージュブックは、年に 8 回発行されます。

「4月と5月初めの経済活動は全体的にほとんど変化がなかった。4つの地区が活動の若干の増加を報告し、6地区は変化なし、2地区は軽度から中程度の低下を報告した。将来の成長への期待は若干悪化したが、関係者らは依然として活動のさらなる拡大を大方予想していた」 . 消費者支出はほとんどの地区で横ばいまたは増加しており、レジャーやホスピタリティへの支出の増加が多くの人に指摘されています. 教育機関と医療機関はバランスよく安定した活動を示しています. 製造活動はほとんどの地区で横ばいから増加しており、サプライチェーンの問題は引き続き改善しています.交通サービスの需要は、特にトラック輸送で減少し、関係者によると「貨物不況」があったとのことである 住宅用不動産の活動は、販売用住宅の在庫が引き続き少ないにもかかわらず、ほとんどの地区で回復した 商業建設と不動産の活動は全体的に減少し、農業収入の見通しはほとんどの地区で減少し、天然ガス価格の下落を受けてエネルギー活動は横ばいから低下に転じた。 ほとんどの地区で財務状況は安定しているか、やや逼迫しています。 いくつかの地区の関係者は、消費者ローンの延滞が増加しており、パンデミック前の水準に近づきつつあると指摘した。 高インフレと新型コロナウイルス感染症による給付金の終息により、低所得および中所得世帯の予算が引き続き圧迫され、食料や住居を含む社会サービスの需要が増加している。」

原油価格は週初めは債務上限懸念から下落していたが、木曜日には債務上限合意と中国に関する良い経済ニュースを受けて上昇傾向にあった。 ＯＰＥＣプラスは日曜日に会合を開き、一部の西側メディアの会合への参加を禁止した。 米国の天然ガス価格は、先週のガス在庫のさらなる堅調を受けて下落した。 ガス在庫は1年前と比べて30％近く増加している。 石油・ガスリグの合計数は４週連続で減少し、９基減の７０７基となった。

化学ビジネスの指標というと、黄色い旗を思い浮かべます。

米国鉄道協会が発表したデータによると、5月27日までの週の化学鉄道車両の積載量は最大31,890両でした。積載量は前年比4.6%減（13週間移動平均）、年初来では4.9%減で、過去13週間のうち8週間は上昇傾向にある。

ダラス連銀のテキサス州製造業見通し調査のコメントの中で、ある化学製造業の回答者は、「今年のこの時期に我々が予想するレベルにまでは数量が回復していない。受注はより不安定になっているようで、これは自動車や建築の建設と一致している」と述べた。金利がこれらの主要な基礎材料消費部門の両方に深刻な影響を及ぼしているため、市場は下落傾向にある。」 これとは別に、ベージュブックは「製油所や化学メーカーからの報告はまちまちだった。全体的に製造業の見通しはさらに悪化し、不確実性は高まり続けている」とのコメントを掲載した。

ACCの統計によると、4月の米国の主要プラスチック樹脂生産量は総額77億ポンドで、前月比9.4%減、前年同期比2.9%減となった。 年初から現在までの生産量は 318 億ポンドで、昨年のこの時期と比較してわずか (0.5%) 増加しました。 主要なプラスチック樹脂の売上高と自社使用は合計 74 億ポンドで、前月比 8.4% 減、前年同期比 6.8% 減となりました。 年初から現在までの売上高と専用使用は306億ポンドで、2022年の同時期と比較して2.6%減少しました。

化学産業の建設支出は4月に6.3％増加し、前年同月比では21.7％増加した。 製造業建設支出総額に占める化学建設支出の割合は、4月に18.0%となった。 この比較は、2014 年から 2017 年にかけて高い割合 (約 46%) が続いた後、徐々に軟化しています。

化学・製薬業界の雇用者数は５月に１７００人（０．２％）増加し、前年比で１万７４００人（１．９％）増加した。 5月の増加は、生産労働者の減少を相殺した監督および非生産労働者の増加を反映したものである。 生産労働者の平均時給は引き続き加速し、前年比8.6%増の29.38ドルとなった。 週の平均労働時間は 41.4 時間にまで減少しました。 その結果、化学産業への生産労働投入量は減少し、化学産業が5月に縮小したとするISM報告書と一致した。

政府の公式データは、化学および製薬業界の従業員数が増加し続けていることを示していますが、ISM PMI Manufacturing® 調査レポートの詳細は、5 月に従業員が減少したことを示唆しています。 ISMによると、化学業界は5月に縮小を報告した業界の1つだった。 化学業界の調査回答者は、「新たなビジネスパイプラインがついに有料生産をもたらしたため、需要は勢いを増し続けている。パーソナルケアとホームケアが推進力となっている」とコメントした。 しかし、総じて需要は低迷しているように見える。 化学業界の回答者は、新規受注の減少と新規輸出受注の減少を報告した。 ISMの報告書には、化学品に関して、サプライヤーの納期の短縮、在庫の縮小、顧客の在庫が「少なすぎる」こと、原材料価格の下落、5月の受注残の減少などの兆候も含まれている。

バナーの色は、経済全体の現状とビジネスの相性に関する観察を表しています。 経済全体に関しては、20 の指標の最新のタブを維持しています。 マクロ経済セクションのバナーの色は次のように決定されます。

緑 - 陽性が 13 件以上黄色 - 陽性が 8 ～ 12 件赤 - 陽性が 7 件以下

化学業界の場合、利用できる指標は少なくなります。 その結果、当業界の生産（医薬品を除く化学物質と定義）が 3 か月連続で増加したか減少したかの判断に依存しています。

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